Мой подход к просадке SOL: копим комиссии, шортим и используем новую функцию ребаланса на Meteora

На @MeteoraAG я сейчас в режиме полного накопления $SOL.

Началось всё вот с этого твита.

Всё моё время уходит на то, чтобы копить $SOL. Когда волатильность такая высокая, я не вижу смысла просто смотреть на графики и ждать зелёную свечу, чтобы наконец собрать позицию.

Прямо сейчас я отыгрываю пул SOL/USDC вот так:

Изначальный план

Сначала я открыл одностороннюю позицию в USDC. Это была моя сеть для просадки: я автоматически покупал $SOL по более низкой цене и собирал комиссии, пока цена падала в мой диапазон. Плюс я взял прямой шорт на $SOL, чтобы защититься от движения. Этот шорт был важен, потому что он компенсировал первые непостоянные потери (IL) на первом крупном падении. Эту прибыль я уже зафиксировал и докупил на неё ещё $SOL.

Экран ребаланса Meteora для позиции SOL-USDC: сверху текущий диапазон, почти полностью в USDC, снизу новый диапазон 50/50 с центром на текущей цене.

График цены SOL-USDC с отметкой, где стартовала односторонняя позиция, шаг бинов 20.

Разворот плана: идём за ценой

Цена упала быстрее, чем я ожидал. Обычно в такой ситуации ты вылетаешь из диапазона и застреваешь. Вот здесь новая функция ребаланса на Meteora по-настоящему выручает. Она позволяет быстро сбросить диапазон на 50/50. Она сама закрывает и заново открывает диапазон, так что мне не нужно возиться с интерфейсом, пока рынок падает.

Новая функция ребаланса на Meteora меняет правила

Когда цена меняется так быстро, позиция может «вылететь» из диапазона, и ты остаёшься со 100% более дешёвого актива и без дохода с комиссий. Раньше приходилось выводить ликвидность вручную, возвращаться к нужному соотношению и заново собирать позицию.

График цены пула SOL-USDC с отмеченными зонами поддержки и двумя отмеренными ногами вниз примерно по 12% каждая.

Новый инструмент Rebalance на Meteora берёт весь этот процесс на себя в один заход:

Мгновенный сброс диапазона: он автоматически забирает вашу ликвидность и центрирует бины вокруг текущей рыночной цены.
Ре-центрирование 50/50: активы возвращаются к сбалансированному соотношению 50/50, так что вы сразу снова в игре и готовы поймать следующее движение.
Автоматическое исполнение: вся логика «закрыл и открыл заново» выполняется за вас, так что не нужно бояться ошибиться при свапе или потерять деньги, когда рынок сильно штормит.

Я использую это, чтобы «идти за ценой» вниз, а не пялиться в график сутками. Каждый раз, когда мы доходим до новой поддержки, я жму ребаланс, сбрасываю диапазон на 50/50 и снова начинаю фармить комиссии.

График SOL-USDC с отметкой около локального минимума, где позиция была ребалансирована, текущая цена находится внутри нового диапазона.

Цель: фармить боковик

План сейчас простой: идти за ценой. Я ребалансирую по ходу дела, чтобы оставаться активным в бинах. Долгий боковик, это лучшее, что может случиться прямо сейчас. Я хочу сидеть в нём, использовать колебания цены и превращать комиссии в новый $SOL.

Я не реинвестирую комиссии, а просто забираю их в $SOL и $USDC. Когда сильно проседаем, докупаю на комиссии в USDC.

Схема «идём за ценой»: когда ребалансировать

Я держу ширину диапазона на уровне 12%, а шаг на 20 бинов. Это достаточно узко, чтобы снимать хорошие комиссии, но нужен чёткий план, чтобы не потеряться в шуме.

Вот моё простое «дерево решений» для ребаланса в зависимости от того, куда идёт $SOL:

Сценарий A: цена идёт вверх и пробивает верх. Пора вести SOL вверх, если 15-минутная свеча закрывается выше верхней границы вашего диапазона и цена там удерживается.

Если считаете, что на новом уровне будет ещё боковая пила, можно ре-центрировать позицию в нейтраль (50/50).
Если считаете, что у пампа есть потенциал, используйте бычий перекос (Bullish Skew): ставите спотовую цену в нижнюю треть нового диапазона. Так у вас остаётся больше $SOL, и вы не распродаёте его в USDC слишком быстро.

Сценарий B: цена пробивает ВНИЗ (ловушка паники). Если SOL падает ниже вашего диапазона, не бросайтесь ребалансировать в панике. Сделать ребаланс вниз на 50/50, это по сути выставить ордер на покупку. А покупать в середине водопада вам ни к чему.

Правило такое: ждите возврата уровня или более высокого минимума на 15-минутном графике.
Триггер: ребалансируйте только тогда, когда цена стабилизировалась. Так вы «идёте за» восстановлением, а не «подкармливаете» слив.

Сценарий C: цена остаётся ВНУТРИ (комиссионный рай). Если цена ходит вверх-вниз между вашими алертами, ничего не делайте.

Цель, зарабатывать каждую минуту, что вы проводите в этих бинах, без ребаланса. Вот где Layer Cake раскрывает свой вкус.

Единственно правильного момента для ребаланса не существует. Я стараюсь ставить центр позиции посередине между уровнем поддержки и сопротивления.

Именно поэтому я не возвращаю $SOL с комиссий обратно в пул (не реинвестирую). Я не хочу продавать его дешевле. Я готовлю этот $SOL к большому движению вверх, чтобы продать его уже там.

Трезвый взгляд: игра вдолгую и непостоянные потери

Будем честны: в позиции прямо сейчас всё ещё есть некоторые непостоянные потери (IL) (без учёта шорта и покупки SOL дешевле $80). Цена падала быстрее, чем успевали меняться бины, поэтому так и вышло. Мой шорт был здесь самым важным, потому что он закрыл этот разрыв.

Но помните, что время, это ваш лучший друг в таких играх, даже если вы не шортите. SOL/USDC, это не мимолётный мемкоин-пул, а блю-чип-тяжеловес. Я хочу фармить эту волатильность днями, а то и неделями. Волатильность, это не только «цена падает». Это ещё и больше торгового объёма, а больше объёма, это больше комиссий в ваш карман.

Если вы только начинаете, не копируйте мой сетап на 20 бинов. Возьмите диапазон пошире. Я играю в игру, за которой нужно постоянно следить. Рано или поздно мы дойдём до точки разворота или хотя бы до крепкого боковика. Вот тогда я и рассчитываю «отбиться» и хорошо заработать, когда комиссии обгонят IL.